QR코드 관련주 다날 분석

안녕하세요.

오늘은 QR코드 관련주 다날 분석을 해보겠습니다.

분석을 하게 된 배경 설명 이후 주가 분석하겠습니다.

QR코드 관련주 다날 분석

 

QR코드 관련주로 다날을 분석하게 된 배경 말씀드리겠습니다.

현재 코로나로 경제가 많이 침체되었습니다.

많은 자영업자들도 폐업을 하고 있습니다.

그러는 도중 QR코드가 주목을 받고 있습니다.

그 이유는 QR코드 전자출입명부 때문인데요.

집합시설에 누가 방문했는지 알기위해 도입하였습니다.

그러면서 QR코드 관련주에 대한 관심이 생기는 것 같습니다.

 

많은 QR코드 관련주가 있습니다.

QR코드 기술에 대해 깊이있게 알지 못합니다.

하지만 다날에서 QR코드 결제 관련 특허를 갖고 있는 것을 알게 되었습니다.

다날에 대한 관심이 생겼습니다.

그래서 주가분석을 해보기로 하였습니다.

주가 분석은 사경인 회계사의 '재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지마라'를 참고하였습니다.

상세 설명 전 간단히 말씀드리겠습니다.

이 분석은 지극히 개인적인 생각입니다.

맞는다는 보장도 없습니다.

한 개인의 의견일 뿐이니 참고해서 봐주세요.

 

1. 기업상태 확인

주가 분석하기 전 투자를 하기 적절한 기업인지 봐야합니다.

정확히 말하자면 현재 기업이 위기에 빠져있는지

단도직입적으로 말해 상장폐기 위기인지 봐야합니다.

주식으로 돈을 벌기보다 중요한 것이 잃지 않는 것입니다.

그러기 위해서 다트 전자공시 시스템에 가야합니다.

거기서 확인해야 하는 정보가 있습니다.

 

다날은 코스닥 상장기업입니다.

코스닥 상장기업은 상장폐기되는 몇 가지 조건이 있습니다.

매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기간 영업손실, 자본잠식

이 조건에 해당하는지 봐야합니다.

다트 전자공시에 들어가서 감사보고서 제출확인하였습니다.

해당 내용없습니다.

투자하기 위험한 기업은 아니라는 판단을 하였습니다.

다트 전자공시 관련해서 예전에 포스팅하였습니다.

이 포스팅 마지막에 링크 달아두겠습니다.

관심있으신 분 참고하세요.

 

2. 주가 분석

이제 적정주가가 얼마인지 계산할 차례입니다.

참고로 추정한 이 주가가 맞다는 보장은 없습니다.

제가 투자할 때 한가지 판단기준으로 삼고 있습니다.

 

적정 주가 계산을 하기 위해서는 몇 가지 필요한 숫자가 있습니다.

1) 요구 수익률

2) ROE(예상)

3) 지배주주지분

4) 발행주식

5) 자기주식

 

이 계산법은 기업의 가치에 ROE로 미래 기업가치를 계산합니다.

그것을 발행주식으로 나눠 적정 주가를 계산하게 됩니다.

사경인 회계사의 책을 참고하였습니다.

정확한 내용을 알고 싶으시다면 책을 읽어보길 추천합니다.

명쾌하게 이해하기 쉽게 책에 서술되어 있습니다.

읽어보시고 본인이 아니라고 생각하는 지점이 있을 수도 있습니다.

그런 부분들은 비판적으로 받아들이시면 될 것 같습니다.

분명한 것은 책을 읽고 나면 주식투자의 한 가지 기준을 가질 수 있습니다.

그것을 기반으로 본인 투자경험을 더해 실력을 쌓을 수 있다고 생각합니다.

 

1) 요구 수익률은 7.87% (한국신용평가BBB- 5년 금리적용)

 

2) ROE(예상) 8.73%

20년 ROE가 없어 17년, 18년, 19년 ROE 기반으로 추정하였습니다.

17년 7.02%

18년 1.74%

19년 13.96%

들쑥날쑥이라 19년에 3배 18년에 2배 17년에 1배 가중치를 주고 합하였습니다.

그 다음에 6으로 나눴습니다.

8.73%가 나왔습니다.

 

3) 지배주주지분 1,957억

 

4) 발행주식 66,779,847

 

5) 자기주식 2,156,045

 

1) 2) 3)번으로 기업가치를 결정할 수 있습니다.

기업가치=지배주주지분+지배주주지분 X ((ROE-요구수익률)/요구수익률)

기업가치 2,170억 정도 나오네요.

그 다음에 적정주가 계산이 가능합니다.

적정주가 = 기업가치/(발행주식-자기주식)

적정주가 3,359원입니다.

이 글을 20년 6월 13일에 썼습니다.

12일 종가 3,980입니다.

현재 3,980원에서 더 오를 수도 있습니다.

주가 분석한 적정주가보다 절대로 높아질 수 없다는 내용이 아닙니다.

기업가치를 기준으로 계산했을 때 적정하다는 것일 뿐입니다.

주가는 여러 가지 변수로 움직이니 당연히 높아질 수도 있습니다.

제 분석이 틀려서 그럴 수도 있습니다.

지켜보다 계속 오른다면 제 분석이 틀린 거라 생각합니다.

그러면 무엇이 잘못되었는지 어떻게 보정할 수 있을지 고민할 생각입니다.

 

이 글을 보시는 다른 분들께도 도움이 되었으면 합니다.

마칩니다.

 

아까 말씀드린대로 다트 전자공시 링크입니다. 참고하세요.

https://mr-momm.tistory.com/197

다트 전자공시 주린이를 위한 감사보고서 제출 확인

https://mr-momm.tistory.com/198

다트 전자공시시스템 주식 투자 전 필수확인사항

https://mr-momm.tistory.com/199

다트 전자공시시스템 주식 투자 전 필수확인사항2